Sommarrea på börsen?

Hörde på Nyhetsmorgon i morse att imorgon drar sommarreorna igång för klädhandeln. Frågan man kan ställa sig är om det även är rea på börsen nu?

Börsen har gått ner kraftigt sedan mitten på maj, tyvärr kan jag inte sia om detta är botten eller om det kommer fortsätta neråt. USA börsen verkar ticka på och största orosmålnet för den svenska börsen verkar vara börsfrossan i Japan. Även om världskonjunkturen kanske håller på att sakta in så ser fortfarande många bolag bra ut fundamentalt och det känns som att det är en överreaktion vi ser här i Sverige för tillfället.

Mina indikatorer ser än så länge hyfsade ut: MA50 har gått från positiv till negativ (gul linje) medan MA200 fortfarande är positiv (röd linje). Gapet mellan dem är fortfarande stort så jag ligger kvar i min portfölj tills vidare.

Om man tittar på nyckeltalen då? Nedan har jag gjort ett antal urvalskriterier som ni kan se högst upp på bilden. Kvar blir en lista på 14 bolag, av dessa tycker jag att Astra Zeneca och Telia Sonera ser mest intressanta ut.

Astra Zeneca har ett P/e-tal på 11,4. Om man antar att vinsttillväxten och direktavkastningen kommer att vara stabila som fem-årssnittet ger det 5,8+5,5=11,3. Om P/e-talet skall vara konstant på 11,3 så bör alltså P (priset) stiga med drygt 11% per år. Utöver detta så har bolaget gått med vinst och gett utdelning minst tio år i rad nu. Nu är jag lite rädd för läkemedels branschen och har ingen koll på hur det ser ut med konkurrenterna etc men bolaget känns billigt vid denna snabba överblick.

Telia Sonera ser också bra ut. P/e-talet ligger på 9,4. Lägg därtill att direktavkastningen är 6,5 och vinsttillväxten är 3,3 på femårssnittet. Detta skulle då ge en avkastning på 9,8 % per år. Även Telia har gjort vinst och delat ut pengar till ägarna de senaste tio åren.

Min egen portfölj ser ut så här i dagsläget (svenska aktierna):

/Plutusson

Dagens boktips: Sfärfäderna

De senaste dagarna har jag läst en bok av Maria-Pia Boëthius som handlar om Ivar Kreugers död och tar upp bl.a. frågor om hur det egenligen gick till när dödsboet delades upp mellan främst Wallenberg och Stenbeck. Vad som egentligen hände efter Kreugers död och koncernens sammanbrott finns det inte något riktigt svar på, det har aldrig blivit ordentligt utrett och nu är det antagligen för sent för att komma till botten med det.

Det finns två huvudsakliga teorier (plockar nedan stycken direkt ifrån boken):

• "De värsta farhågorna ser ut så här: Ivar Kreuger utmanade med sina idéer och skapelser de amerikanska bankirerna och han förvandlade Wallenbergsfären i Sverige till ett andra rangens imperium, vilket betydde att han under hela sin glansperiod motarbetades av amerikanska finansintressen med bankiren J.P. Morgan i spetsen och av Wallenbergsfären med Marcus-häradshövdingen i spetsen. Man såg till att stoppa nödvändiga krediter, man intrigrerade och konspirerade och spred ut falska rykten och använde sig av sina förbindelser för att med alla medel få Kreugerkoncernen på fall. Man lyckades krossa ett egentligen ganska sunt imperium och man drev Ivar Kreuger i döden alternativt lät göra sig av med honom. Därefter såg hans värsta fiender - läs Wallenbergsfären - till att det blev de som fick utreda kraschen; man såg till att sprida rädsla och panik med förhastade uttalanden och läckor till medierna. På så sätt sjönk värdet av Kreugerkoncernens tillgångar. Därefter såg man till att koncernen slaktades och bankerna i Sverige köpte upp värdefula bolag till låga priser."

          "När dåvarande statsministern C.G. Ekman försökte stoppa slakten och utplundringen av          
          bytet lät man genom en presskampanj göra honom omöjlig som statsminister. Han hade tagit
          emot partibidrag från Ivar Kreuger. Det hade å andra sidan alla andra partier också, men det
          framkom först efter statsministerns avgång."

• "Den icke-konspiratoriska synen på Kreuger-kraschen ser ut ungefär såhär: Ivar Kreuger hade en vision och ett mål som överflyglade allt och därför lät han målet helga medlen. Efter börskraschen 1929 hamnade hela västvärlden i ekonomisk kris. Värdet på Kreuger-koncernens objekt och papper sjönk. Men Iver Kreuger var fast besluten att ta sig förbi krisen och därför tog han till en lång rad okonventionella - många menar brottsliga - metoder för att rädda sin koncern och sitt hägrande världsimperium i tändstickor. Naturligtvis var han utsatt för intriger och motstånd från andra finansintressen; med det tillhör spelreglerna i finansvärlden. Den är en strid på ibland liv och död. Att ätas eller ätas, vinna eller försvinna. Till slut hade han, som han skrev i sitt avskedsbrev - skapat en sådan oreda - att han såg döden som enda utväg. De svenska bankerna köpte upp hans bolag till bra priser och särskilt familjen Wallenberg gjorde goda affärer. Att de satt i kommissionen som utredde Kreugerkoncernen var inget konstigt; de tillhörde ju rikets främsta, ekonomiska expertis. Statsminister Ekman hade sig själv att skylla; han stupade på att han inte genast sa hela sanningen till pressen."

1929-30 stod Kreuger på toppen av sin karriär och koncernen vid denna tidpunkt har beräknats till att omfatta mer än 200 olika företag; bl.a. LM Ericsson, SCA och Boliden.

Boken är bra skriven, lättläst, tänkvärd och inte på speciellt många sidor (ca 150). Den kostar ca 40 kr som pocket och är väl värd pengarna.

Bokens baksida:
Det här är en bok om en tid som var och som märkligt nog återkommer gång på gång. Den galna tiden. Då när kapital och människor rasar samman och där berättelsen om det som hände sker på segrarens villkor.
Maria-Pia Boëthius skriver om häradshövdingen Marcus Wallenberg och om Iver Kreuger och om intrigerna och småttigheten i finansvärlden. Det är inte en berättelse om de mäktiga herrarna utan om de små vita männen som gömmer sig bakom maktfasaderna. Det här är en bok om det svenska kapitalet fast mer om mänsklig litenhet. Det handlar om 30-talets Sverige. Men egentligen även om det som hände 2008 då hela världens finanskapital bröt samman.


Ivar Kreuger dog i Paris den 12 mars år 1932

/Plutusson

Månadsrapport för maj

Ytterligare en månad har passerat. De första två-tre veckorna var fantastiskt starka men sedan kom raset i Japan samt rykten om att FED kommer börja trappa ner sina stödköp vilket drog ner mitt portföljvärde ordentligt under månadens andra del. Trots det har året hittills varit mycket bra. Enda affären som gjorts är att jag minskat mitt innehav i Apple så nu har jag en kassa på ca 100 000 kr, motsvarande 10% av totala portföljvärdet.

/Plutusson

Minskat i Apple

Som jag skrev i mitt förra inlägg har jag nu ikväll sålt 30 av mina Äpplen till kursen 446,66 USD, kvar är 35 Äpplen som representerar 9% av totala portföljvärdet. Vad jag ska göra av min kassa har jag i dagsläget inga klara planer för då det mesta ser relativt dyrt ut.

Min portfölj ser i  dagsläget ut så här:

/Plutusson

Stop loss för aktier utanför norden

Har fått svar ifrån Nordnets kundservice: Det går tyvärr inte att sätta stop loss för aktier utanför norden, inte ens via telefonhandel med mäklare. Synd!

Så nu måste jag tänka om, irriterande när man har bestämt sig för en strategi.

Nu får det bli så här: Jag kommer fortsätta ha koll dag på Apples kurs dagligen, om den fortsätter stiga ligger jag kvar, så fort den börjar sjunka kommer jag sälja av hälften av mitt innehav. Det bör komma vinsthemtagningar alt annat bakslag de närmsta börsdagarna så jag räknar med att lägga en säljorder under kommande vecka.

/Plutusson

Stop loss satt i Apple

Känner mig inte riktigt komfortabel med mitt innehav i Apple. Som tur är har aktien stigit oavbrutet de senaste dagarna men jag är ändå orolig och loggar in flera gånger per kväll för att kolla värdeförändringen. Alltså måste jag göra någonting:

Alternativ 1 är att sälja delar av innehavet så jag kommer ner till en nivå som känns mer bekväm, kanske 50% av nuvarande innehav. Jag tror fortfarande på företaget och vill inte sälja allt utan bara kommer ner till en nivå som känns bättre ur riskhanteringssynpunkt. Idag utgör Apple 16% av min totala portfölj vilket känns väl högt, 5-10% skulle kännas tryggare.

Alternativ 2 är att sätta en stopp loss för att då veta vilken det sämsta utfallet kan tänkas bli. Här är svårigheten att hitta en bra sälj-kurs. Min köpkurs är 432 USD och nu står kursen i ca 448 USD, jag ligger alltså ca 3,5% plus i mitt innehav idag. I vanliga fall skulle jag nog sätta en stop loss på 433 USD så jag sämst går plus minus noll på affären. Men jag inbillar mig att det kan finnas ett psykologiskt stöd just vid 430 USD så min stop loss får bli 429 USD. Detta innebär att maximala förlusten skulle bli ca 1300 kr exklusive courtaget, detta är något jag kan leva med.

Efter lite övervägande har jag valt att behålla hela innehavet men att sätta en stop loss på 429 USD. Att jag väljer alternativ 2 beror på att aktien har stigit kraftigt senaste tiden och har nu momentum med sig. Förhoppningsvis lockar den fler inverterare och fortsätter stiga ytterligare ett tag. Således är det trevligt om alla mina 65 aktier, istället för 30 aktier, kan få vara med på den resan och ackumulera värdeförändring. Om aktien skulle börja dala igen så kommer detta äventyr ha kostat mig cirka 1500 kr vilket jag tycker att det är värt men den potentiella uppsida som jag ändå tycker mig se.

Efter detta beslut kommer jag förhoppningsvis sova bättre på nätterna...

/Plutusson



______________________________
Kan meddela att nu när jag skulle sätta min stop loss så verkar inte det fungera för aktier utanför norden hos Nordet. Måste kolla upp detta mer imorgon, kanske måste ringa in och lägga en stop loss via mäklare som på den gamla goda tiden?

Månadsrapport för april

Har haft en fantastiskt bra månad, upp ca 4% eller 44000 kr, ligger till och med plus i mitt Apple-innehav. Atlas Copco ligger back drygt 3% men detta är ungefär lika mycket som utdelningen är på. Atlas delar ut 5,5 kr/aktie vilket innebär att 3850 kr kommer ramla in på depån den 8e maj.

Sedan januari i år har portföljen stigit med 11%, så nu är mitt mål på 12% avkastning per år nära. Samtidigt gäller det att vara ödmjuk och inse att mycket kan hända under året, så vi väntar med utvärderingen till slutet av december.

/Plutusson